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赚得到、守得住才是真本事,FOF基金发展迎来历

2022-02-23 17:24栏目:基金
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  2022年A股迎来惨淡的开年行情,许多投资者损失惨重。受累于股市的下跌,春节后,许多主动型权益基金净值遭到重挫,甚至有170只基金净值跌超20%,而创业板的大跌,更是让广大基民过去在医药、新能源赛道上的投资收益大幅回吐。

  面对开年以来的风险,投资者深感力不从心,寻找可托付的专业机构及拥有稳定回报产品的愿望比以往任何时候都要强烈,而在此轮股市调整中,有一类投资品种的表现可谓“惊艳”,那就是FOF(Fund of Funds),FOF名为“基金中的基金”,其投资范围主要为其他基金。

  统计显示,2022年开年以来在沪深300下跌了6%、中证基金指数下跌4%的情况下,FOF基金指数跌幅仅为2.5%,相比同期基金、股票而言跌幅在可接受范围内,FOF基金稳健投资的特点再次突显,可以说,只要你的投资目标是追求资产的长期稳健增值,都可以考虑FOF型基金。

  数据来源:统计区间2022/1/1-2022/2/10,指数历史业绩不预示未来表现。注:FOF基金指数931153.CSI、中证基金指数H11020.CSI。

  赚得到、守得住才是真本事

  FOF基金如何能做到“赚得到”且“守得住”?

  先从“赚得到”的收益角度来看,FOF基金的收益来源主要有两个方面:大类资产配置和基金优中选优。当前公募基金产品数量急剧膨胀,各种类型、策略的产品层出不穷,基金经理的投资经验、市场应对表现差异较大。FOF基金则由专业优选基金的FOF投资团队对全市场基金进行详细的数据分析、尽调、访谈等,在基金市场中做一定的优选和精选,然后去捕捉一些相对比较确定的投资机会。叠加长期战略性和短期战术性调整带来的资产配置的收益,共同构成了FOF的主要收益。

  再从“守得住”的风控角度来看,FOF基金能够结合宏观基本面和量化资产配置模型,在市场动态范围内灵活配置股票型基金、债券型基金、商品基金等各类资产。同时,在面临不同的市场环境时,FOF基金的基金经理会针对不同时点灵活调整投资策略,配置一些相关性较低的资产,分散过于单一的策略所带来的投资风险,所以,在投资标的的选择上,FOF基金拥有更大的自由度,能够用更多的资产类别分散投资市场,从而分散投资组合的非系统性风险。

  根据数据显示,自2018年以来,混合型FOF基金近三年收益率为39.2%,远超沪深300指数的17.24%和中证全债指数的14.15%。而同期的波动率只有8.1%,少于全市场平均的11.67%。可见混合型FOF基金真正做到了市场下行少亏钱,市场上行多赚钱,在稳稳的幸福下实现财富的保值增值。

  注:指数过往业绩并不预示其未来表现,也不代表本基金的未来表现,混合型FOF过往业绩无法代表本类基金中具体产品的表现,投资需谨慎。此处混合型FOF基金分类标准基于开放式基金分类,该类型基金分类标准为:投资于股票型基金份额、债券型基金份额、货币市场基金份额以及其他基金份额,且不符合股票型基金中基金、债券型基金中基金、货币型基金中基金等相关要求的FOF基金。

  FOF基金发展迎来历史性机遇

  近年来,FOF基金的发展已经有了巨大的变化。刚过去的2021年是公募FOF启航的第四年,也是公募FOF发展最快的一年,去年新发FOF基金总规模近1200亿元,比2020年增长2.84倍,截至2021年12月31日)。为什么去年FOF会迎来大爆发呢?

  原因在于,随着中国人均GDP的提升,国内经济从高速增长向高质量增长转变,这也带来市场利率水平的趋势性下行。对于普通人来说,一方面存款利息收益持续下降,资产保值增值的难度加大。

  另一方面,中国房地产行业受到“房住不炒”及未来房地产税等长效调节机制的制约,行业进入下行周期,资产增值效应显著下降,房产在中国居民资产配置中的占比可能进一步降低。权益类资产将充分受益于居民财富大搬家的红利,迎来资管大时代。

  普通人如何抓住时代风口实现财富保值增值是我们每个人都需要关心的大事。对于投资者来说,FOF基金有望成为充分享受这轮资管大时代红利的较好选择。

  近日,上银基金乘势首发上银稳健优选12个月持有混合发起式(FOF)(A类013397 C类013398)是一只混合型FOF基金,将通过大类资产配置,优选不同资产类别中的基金,在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期合理增值。

  FOF基金致力于长期为客户创造持续的回报。FOF基金凭借专业的投资机构,能更有效地从品种繁多、获利能力参差不齐的基金中找出优势品种,最大限度地帮助投资者规避风险和获取收益。

  在金融市场成熟度更高的美国,过去15年美国市场FOF基金总资产从不足500亿美元增长至2013年底的近1.6万亿美元,年复合增长率高达26%,而同期非货币市场公募基金资产的年增长率仅为6%,足以体现出FOF基金在投资者中的受欢迎程度。对于没有选基能力的普通人来说,通过FOF基金来布局权益资产也是一个不错的选择。