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A股回暖仍待考验,白马股批量上大宗交易 A股成

2022-02-24 12:07栏目:股票
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  随着A股市场的回暖,大宗交易市场上演活跃一幕!

  2月23日,立讯精密、海康威视、格力电器、分众传媒、恒逸石化、东方雨虹、美的集团等一批白马股在大宗市场全部按照收盘价密集成交,并且接盘方均为机构专用账户。

  其中,立讯精密合计成交11笔,金额为1.72亿元;海康威视合计成交9笔,金额为1.56亿元;分众传媒合计成交13笔,金额为1.4亿元;格力电器合计成交12笔,金额为1.33亿元。

  值得注意的是,22日中国平安更是罕见获得高达12.25%的溢价成交。

  “市场突现这么多白马股以收盘价平价成交,又全部都是机构接盘,有可能是机构建仓,看好上述白马股的中长期投资价值,所以一股脑买入。”南方某私募负责人说。

  白马股批量上大宗交易,接盘方全是机构

  大宗交易市场的动向往往透露重要信息,尤其是不寻常的动作。

  2月22日,中国平安获得高达12.25%的溢价成交,成交28.47万股,成交额为1695万元。买卖双方是华泰证券旗下上海两家不同的营业部,照理说成交额不到2000万元,可以直接在二级市场买,不知为何付出这么高的溢价。有机构表示,有可能是调仓行为,并不是真实的交易。

  相比之下,2月23日,大宗交易市场则上演了相当活跃的一幕。立讯精密、海康威视、格力电器、分众传媒、恒逸石化、东方雨虹、美的集团等一批白马股现身大宗交易市场,不少出现数十笔的成交,立讯精密等5股成交额均超过1亿元。

  具体来看,立讯精密合计成交11笔,金额为1.72亿元;海康威视合计成交9笔,金额为1.56亿元;分众传媒合计成交13笔,金额为1.4亿元;格力电器合计成交12笔,金额为1.33亿元;恒逸石化合计成交12笔,金额为1.2亿元;东方雨虹合计成交7笔,金额为7369万元;美的集团合计成交7笔,7464万元。

  罕见的是,上述股票全部按照收盘价成交,并且接盘方均为机构专用账户,卖方营业部则大多数都是中金公司上海分公司。

  此外,贵州茅台也出现10笔大宗交易,合计成交金额为2亿元,也是按照收盘价成交,但买方营业部并不是机构专用账户。

  有机构人士告诉券商中国记者,一般情况下大宗市场都是折价成交,因为成交量大,给予接盘机构流动性补偿,接盘方卖出才有钱赚。平价和溢价成交,通常都被视为存在价值低估的可能性。

  数据显示,今年1月份,大宗交易的平均折价率为6.80%,去年12月份的平均折价率为6.51%,即大多数股票都是折价成交。

  “市场突现这么多白马股以收盘价平价成交,又全部都是机构接盘,有可能是机构建仓,看好上述白马股的中长期投资价值,所以一股脑买入。”南方某私募负责人说。

  上述私募表示,公募基金、券商资管等是目前市场上的主要接盘方,但不少私募机构用的也是机构席位。这样撮合好以收盘价集体买入一批股票的行为,显然是认为接下来市场可能会回暖,而低估值的白马股具备投资价值。

  A股回暖仍待考验,价值股或能缓解市场波动冲击

  时隔一个月,A股再现万亿成交。2月23日,A股三大股指全线上涨,创业板大涨超2.8%,半导体、锂电池板块卷土重来,大幅反弹。一根大阳线,让市场情绪显著回暖,不少机构认为赛道股将迎来一轮反弹。

  磐耀资产指出,从估值上来说,新能源、军工、半导体包括医药股等板块的估值,回调之后泡沫已经大幅消化了,回到了合理水平,其中部分细分行业进入到低估区域。成长板块已经连续下跌接近三个月,无论调整的空间以及时间,都已经创出最近几年的新高。另外一方面,即将披露的年报、一季报优质公司会重塑成长预期,我们认为进入到企稳分化阶段。实际上,自上周以来,新能源汽车、光伏以及消费医药等龙头公司就迎来了大幅反弹。

  星石投资表示,目前我们对于市场的观点整体还是偏乐观的,市场中仍有不错的结构性机会值得挖掘。最近一段时间,海外市场的波动的确对国内市场情绪造成了冲击。从行业角度来看,经济的好转将带来更多行业出现景气度的好转,相比2021年,预计2022年市场风格将更加均衡,部分估值合理、基本面有较强驱动的板块或已经具有较高的中长期投资价值。相比担忧和恐慌,我们更加注重基本面的研究。

  不过,也不少机构偏谨慎,甚至认为全球市场将很快步入高风险期。

  复胜资产认为,市场目前更多的是被情绪预期引导,而没有实际的业绩趋势作为股价的指引。从流动性层面,美国通胀高企,加息势在必行;但同时中国社融数据环比大幅增长,国内对于流动性“宽信用”预期较强。另外一边,即便疫情反复出现给复工复产带来一定困扰;但市场对于年内经济稳增长优先也已成一致共识。从大的逻辑上来看,似乎都是有些矛盾对立,因此我们整体仍然保持一个谨慎的态度。

  交银国际董事总经理、研究部主管洪灝也表示,中国进入宽松阶段已经成为市场共识。但就此断言宽松政策将一蹴而就地转化为市场表现未免过于简单粗暴。在过去,每当中国央行在经济加速放缓时宽松,美国垃圾债息差就会应声飙升——这种联动无一落空。

  “中美经济周期的相互冲突日益增强,暗示全球市场将很快步入高风险期,但市场却尚未对此做好准备。此时,具有深度价值的资产应该能在一定程度上缓解市场波动的冲击。然而,即使是要获得这样的相对回报,也很难全身而退。”洪灝说。